●●● 首都金融标杆！领军奥运题材！价值严重低估！底部即将崛起！

——北京银行（601169）即将异军突起！担当北京、银行股启稳风向标——众多酒类上市公司中能够独立出来的五粮液和贵州茅台！——北京银行！

——银行股从去年11月份开始逐步走低，经过3个月的大幅调整，平均跌幅都在30%左右！本月20日在浦发银行个股利空下再次大幅杀跌平均4.99%，但其它银行股已经有明显抗跌表现。只要出现能活跃银行股的标杆股，以点带面，银行股将很快起稳并有望迅速回升！因为，在人民币增值的大好背景下，整个银行系统收入稳健并没有出现问题！即使个别银行有融资和业务上的调整，也是属于正常发展、是银行股在做强做大的表现！而银行股的收益稳健，仍然是股票投资者最主要的投资品种，特别是目前跌幅很大的小盘、低价银行股，炒作机会已经开始出现！在银行股集体调整的市道下，对小盘、绩优、有特色的银行股将有望成为率先起稳和炒作对象——北京银行（601169）已经预告07年净利润同比增长50%以上，每股收益至少0.52元。目前股价仅17.70元；市盈率34倍（目前沪深两市平均市盈率超过49倍）。北京银行去年9月份上市以来，股价从10月份的25.15元跌到目前的17.70元；跌幅也高达30%！但根据上证深度数据显示：从该股券商基金和特大户（指私募基金等）都在逐步增仓！目前最新持仓：券商基金25.6%（几乎是上市以来最高仓位）；特大户（私募基金等）32.51；散户仅占34%；可见机构已经有一定的控盘程度，其机构仓位和炒作空间，也正好可以支持新的实力机构和资金加盟！由于该股具有良好和特殊的基本面题材、有北京股风向标的作用效应，从该股最近盘面表现上看，其底部筹码的股性也已经开始相当活跃！上下震荡盘升节奏明显，赚钱效应开始出现！而股性活跃的最重要的条件是其投资投机炒作价值凸显，也是异军突起、机构培育风向标股的前奏——

（1）作为首都银行，北京银行兼具规模优势、地域优势和资源；以及公司的股东背景和深厚的资源为公司带来了广泛的业务机会，这是其他银行同业难以效仿的特殊优势！也是众多酒类上市公司中能够独立出来的五粮液和贵州茅台！——北京银行

（2）北京银行目前拥有北京123家支行和天津的1家分行，同时还与52个国家和地区的301家境内外银行建立了分行级以上的代理行关系。去年北京银行的成本收入比为27.97%，远低于其他上市银行。去年其员工人均净创利润47.6万元，在上市银行中位居第一。数据显示，北京银行的经营效率在已上市银行中也处于第一，其成长性尤其突出！

（3）北京奥运概念成为A股市场最大的投资主题之一和一道亮丽风景线！相关个股涨幅巨大！而北京银行应该是正宗的奥运受益领军题材——08年奥运会带来的客流、物流将加大对金融服务的需求。最直接分享首都经济及奥运建设带来的高速增长，这是众所周知的！但到目前为止，并没有成为奥运概念股被追捧，在奥运板块的行情中无任何表现，涨幅严重滞后，还创出新低！成为两市罕见的底部奥运概念股。其比价优势十分明显，同时也蕴含着强劲的潜在爆发力！一触即发！后市一旦实力机构达成共识，必然会出现报复性持续飙升行情！

（4）北京总部经济的特点形成了全国的资金洼地，资金成本相对低廉；同时由于北京的高客流、物流量频率，其银行活期存款占比高居上市银行前列，存款付息率明显较低，且在不对称加息中较有优势。同时为提高负债稳定性，北京银行股东大会通过发行100亿元金融债议案，支持未来中长期贷款投放，使之能在更加充分利用活期存款低成本融资基础上提升负债稳定性。这又是公司的一大特色！
（5）北京银行（601169）还依靠来自公用事业行业客户结算存款形成了稳定的，低成本的活期资金。北京银行与北京市卫生局系统、市教委系统、市科委系统等机关系统建有长期合作关系，批量公司业务降低扩张成本，也带来大量活期存款等低成本存款。

（6）由于北方尤其是北京市场流动性相对宽松，受益北京特殊区位，资金面相对充裕。截至3季末，北京银行贷存比为56%，位于上市银行较低水平，在资金市场上也是净拆出行。相对充裕流动性为北京银行在明年紧缩环境下持续经营、继续扩张提供了有利条件，对加息和上调存款准备金率等调控政策的应对和调整能力相对较强。（7）有关专家认为，尽管未来政策仍将保持紧缩基调，但银行业全年业绩高增长已几成定局，如果存款准备金率维持在15．5％的水平，则全行业净利润增长率约为42％。即使存款准备金率上调至20％，全行业净利润增长率仍将在33％左右。
（8）北京银行（601169）盈利预则与估值：已经预告2007年至少0.52元；2008年在扩大经营业务和奥运举办等支持下，每股盈利预计将超过0.87元。如果按照35-38倍07年市盈率，目前合理价格区间为21.8-25.6元。绝对估值为每股33.6元。该股业绩预告风险释放！目前股价投资投机两相宜！