基金买卖网66D择基 理财周报首发

基金买卖网研究所/文

综述：在经过前期的大幅调整之后，大盘终于蓄势爆发，基金净值也随之上升。但是在反弹行情中，各基金的分化却日益严重，对反弹主线的把握能力成为关键。这一期，我们根据基金买卖网独创的66D择基法为投资者精确定位反弹行情中“牛基”：华宝兴业动力组合、华夏大盘。

市场超跌反弹 基金全线上扬

10日，大盘在冲击高位失败后持续下滑，走势开始持续偏弱。本周以来，沪深市大盘受金融、地产等权重类板块拖累，整体下调，反弹宣告结束。机构纷纷在前期反弹借机离场恶化了市场信心，加之目前市场压力颇重，观望情绪严重，使得股市连续收出阴线，前期反弹上升化为虚有。纵观此轮反弹从7月14日-7月17日的4个交易日，沪综指、深成指、沪深300等指数同期分别下跌6.02%、7.41%、7.97%。

受基础市场下跌的影响，基金也全线回落。考虑红利再投资，股票型基金（剔出QDII）平均回落5.56 %，其中主动型平均回落为5.21%，指数型基金平均回落为7.59%；混和型基金整体回落4.38%。

交易数据显示，7月10日至7月16日，机构资金流量分别为：9.11亿、0.77亿、4.74亿、-27.42亿、8.22亿，机构持仓分别为17.1%、17.1%、17.09%、16.988%、17.011%。在股市前期的反弹行情下，机构借机出货换仓的迹象非常明显。但在此轮下跌行情中，机构则表现相对谨慎冷静，多空产生一定的分歧。

上周我们预期此轮反弹行情力度有限，从本周来看，此轮反弹行情已经基本结束。目前，一方面是对股市调整持续的担忧，另一方面是对于上市公司业绩能力的不确定，加之目前市场热点持续时间极短，难以把握，使得市场整体处于谨慎观望为主的心态中。从昨日公布的经济数据中来看，6月份的经济数据好于预期，另外从已披露的公司业绩来看，多数上市公司业绩也较预期走势要强，这些都或将成为近期支撑大盘走势的重要动力。我们预期下周市场将持续震荡格局，但下行空间非常有限。在此走势下，根据基金买卖网独创的“66D择基法”，这一期我们再次精选出近期内值得投资者重点关注的基金。

精准定位 66D择牛基

66D择基法主要采用上交所交易数据，从以下六个维度来选择基金：根据最近5天机构增持（减持）最多的行业选出持有这些行业最多的基金；根据最近5天机构增持（减持）最多的股票选出持有这些股票最多的基金；基金季度持仓的市场验证；基金仓位动态跟踪系统的验证；基金实时估值系统的验证；基金买卖网赛先生评级系统的验证。

1、自上而下选基—66D行业择基：

据此选出在这些行业配置比例最高的前十大基金为：光大保德信量化核心、长城消费增值、富国天瑞强势地区精选、长城品牌优选、长盛动态精选、友邦华泰盛世中国、汇丰晋信龙腾、上投摩根成长先锋、诺安价值增长、大成蓝筹稳健

 2、自下而上选基—66D股票择基

我们根据这些股票选出了以下基金：国联安德盛精选、万家公用事业、中信红利精选、银华核心价值优选、银华优质增长、国联安德盛安心成长、华宝兴业动力组合、兴业可转债、华夏大盘、富国天瑞。

3、在以上两个维度选出基金的基础上，我们通过分析基金持仓行业和股票的市场表现，运用基金仓位动态跟踪系统和基金实时估值系统作相关性分析，以此判断上述基金是否对这些行业、个股进行了加仓或减仓，从而框定符合要求的基金；然后对选出的基金运用基金买卖网赛先生评级系统进行筛选（中期稳定性校验），最终得出结果：华宝兴业动力组合、华夏大盘。如果大盘出现反弹，我们预测这些基金将有比较突出的表现。

反复震荡 把握热点牛基

选择一、华夏大盘

该基金以其长期稳定的业绩增长在众多基金中稳居第一。在其他基金忙于分红、拆分等此起彼伏的营销潮中，该基金长期停止申购，可谓独树一帜。其虽冠名“大盘精选”，但是却以精于投资小盘股而获利匪浅。在操作上一反机构投资者长期持有的理念，根据市场形势的变化，灵活调仓、波段操作，其独到的投资风格以及强劲的选时选股能力是其在反弹中保持龙头地位的重要保证。

选择二、华宝兴业动力组合

该基金的投资目标是通过对基金组合的动态化管理来获取收益，从操作方面来看，该基金较好的贯彻了其投资目标，首先其根据市场形势灵活调整股票仓位，在预期市场形势不好时，降低股票仓位，较好的控制了股市震荡的风险，其次在行业轮动特征明显的情况下，均衡配置各行业的同时重点突出，试图把握行业轮动的脉搏，再次对重仓股灵活调整，几乎每季度对重仓股的调整都在5个以上，同时对各个重仓股的比例也进行较大幅度调整。动态调整中该基金表现出较强的选时选股能力，调整效果较好，该基金近一年表现出高收益、较低风险的显著特征。

                                                      数据来源：基金买卖网