基金买卖网66D择基 理财周报首发

基金买卖网研究所/文

综述：在经过前期的大幅调整之后，大盘终于蓄势爆发，基金净值也随之上升。但是在反弹行情中，各基金的分化却日益严重，对反弹主线的把握能力成为关键。这一期，我们根据基金买卖网独创的66D择基法为投资者精确定位反弹行情中“牛基”：华夏成长、富兰克林国海弹性市值、中邮核心成长。

市场超跌反弹基金全线上扬

从上周开始，大盘多次出现十字星，震荡调整幅度开始减弱。7月3日，沪市大盘向下调整至本年以来最低点位2566.52点后，两市展开反弹，沪指当日报收于2703.52，涨幅约为1.95%。7月以来，管理层频发稳定证券市场面政策，其中新华社分别两次发文做出对目前股市7月可预期的看法，加之大非承诺缓售，市场终于开始恢复一定得信心。市场参与度也随之得到进一步的提升，交易量开始出现稳步攀升，同时股指也开始展开反弹。纵观此轮反弹从7月3日-7月10日的6个交易日，沪综指、深成指、沪深300等指数同期分别上涨8.44%、11.09%、10.15%。

受基础市场上涨的影响，基金也全线上扬。考虑红利再投资，股票型基金（剔出QDII）平均上涨7.36 %，其中主动型平均上涨为6.97%，指数型基金平均上涨为9.73%；混和型基金整体上涨5.62%。

交易数据显示，7月3日至7月9日，机构资金流量分别为：-9.45亿、-5.87亿、-13.47亿、-19.44亿、13.25亿，机构持仓分别为17.114%、17.118%、17.011%、17.08%、17.08%。在股市这波的反弹行情下，机构借机出货换仓的迹象非常明显。

此次从上周四开始的股市反弹，我们认为力度相对是有限的。一方面，从上市公司中期业绩预告披露来看，部分上市公司的业绩虽然仍然可观，但业绩下降、亏损的公司明显高于同比，所有上市公司业绩受制于目前的宏观经济局面也比较明显；另一方面，管理层连续出台措施，不断完善证券市场制度，体现了其呵护市场的苦心。但总体宏观经济局势并未从根本上得到好转，从技术上来说，此时大盘回调也是由于短期内下行幅度过大后，市场需要一次回调改变上下两难的境地。目前，估值风险已经基本释放，市场上的担忧转为对未来宏观经济局势的不确定性和对上市公司业绩再预期的不确定性。未来的市场将在反复调整中寻找定位，对基金投资者来说在目前情况下最好是选择采取买入恒定策略与买入并持有策略两类基金。根据基金买卖网独创的“66D择基法”，这一期我们再次精选出近期内值得投资者重点关注的基金。

精准定位 66D择牛基

66D择基法主要采用上交所交易数据，从以下六个维度来选择基金：根据最近5天机构增持（减持）最多的行业选出持有这些行业最多的基金；根据最近5天机构增持（减持）最多的股票选出持有这些股票最多的基金；基金季度持仓的市场验证；基金仓位动态跟踪系统的验证；基金实时估值系统的验证；基金买卖网赛先生评级系统的验证。

1、自上而下选基—66D行业择基：

据此选出在这些行业配置比例最高的前十大基金为：万家公用事业、长盛成长价值、摩根士丹利华鑫资源、国泰金牛创新成长、华富成长趋势、益民红利成长、景顺长城内需增长、东吴价值成长双动力、大成精选增值。

2、自下而上选基—66D股票择基

我们根据这些股票选出了以下基金：金鹰中小盘精选、华富竞争力优选、中银持续增长、鹏华价值优势、中邮核心成长、景顺长城内需增长、大成精选增值、华夏成长、富兰克林国海弹性市值。

3、在以上两个维度选出基金的基础上，我们通过分析基金持仓行业和股票的市场表现，运用基金仓位动态跟踪系统和基金实时估值系统作相关性分析，以此判断上述基金是否对这些行业、个股进行了加仓或减仓，从而框定符合要求的基金；然后对选出的基金运用基金买卖网赛先生评级系统进行筛选（中期稳定性校验），最终得出结果：华夏成长、富兰克林国海弹性市值，同时建议投资者关注中邮核心成长。

反复震荡 把握热点牛基

选择一、华夏成长

该基金主要投资于具有良好成长性的上市公司股票，在收益方面，该基金长中短期收益均位于同类基金中的中上游，在风险方面，持有该基金的最大可能损失处于同类基金的中等位置，风险控制的较好。在选股上，该基金主要配置大盘成长型股票，但也不放弃中小盘成长性股票，这一风格使其在震荡市场中可以做到游刃有余。

选择二、富兰克林国海弹性市值

该基金是一只投资风格鲜明的基金，该基金在震荡市中把握市场热点能力极强。规模较小，操作频繁是该基金类别于其余大基金公司的明显区别，此类基金在震荡调整市中往往有较为突出的业绩表现，值的投资者关注。

建议三、中邮核心成长

  该基金的特点是其激进的作风和积极的操作风格，频繁操作，高股票仓位、高的行业集中度将其特点彰显无遗，同时基金经理具有较强的选股能力，在其管理下，该基金取得了不错的收益。同时该基金选择的个股多数和市场具有高相关性，这一特点使其在反弹中能够冲在最前方，是博取反弹收益的较好品种。喜欢跟随市场热点，“抢反弹”的投资者可以关注。