立即开户买基金>> 快速购买基金>>
基金买卖网66D择基 理财周报首发
基金买卖网研究所/文
综述：国家统计局5月12日发布的数据显示，4月份CPI（全国居民消费价格总水平）同比上涨8.5％，央行随即宣布上调存款准备金率至16.5%。当日下午2：28分，四川大地震消息传来。对通货膨胀及地震灾害影响的担忧，资本市场迎来一波小幅调整。国家遭遇特大自然灾害，资本市场的稳定也是对救灾的最大支持。面对新一轮的调整行情，本期我们根据基金买卖网独创的66D择基法为投资者精确定位调整行情中的“牛基”：中信红利精选、中邮创业核心优选。
66D牛基月度榜
转眼又到月中，到了检验66D择基法的日子。过去一个月里管理层不断推出利好，完善资本市场制度建设，引导股市回归理性，大盘随之绝地反弹，4月18日以来上涨13.49%，收复3600点点位，基金也普遍上涨。
在这期间，我们推荐了6只基金：中信红利、汇丰晋信2016、光大保德信量化核心、长城品牌、中邮创业核心、东方精选。其中，有5只超越同期市场平均水平，中邮创业核心、东方精选、光大保德信量化核心表现尤其出众，其过去一个月的收益率分别为：18.75%、17.84%、15.97%，在253只开放式偏股型基金中排名分别为第4、第8、第14名，中信红利、汇丰晋信2016、光大保德信量化核心等基金脱颖而出，一方面是因为其仓位较重，配置方向比较集中，更重要的是其倾向于配置资源类和抵御通货膨胀能力较强的行业，持有钢铁，农业、电子、煤炭等行业比例较大。而这些行业也正是我们66D择基法自上而下选基的主要依据，这也进一步体现了66D择基法的有效性，同时，我们也将根据结果不断提高和完善66D择基法的准确率。
多种利空来袭市场小幅调整
5月12日，受上调存款准备金率及四川大地震的双重打击，市场近期小幅调整。在这波小幅调整中，行业轮动极其显著。起初，医药、建材、钢铁等板块明显活跃。但随后在管理层确保市场稳定应对震灾的指示下，金融、保险、石化等大盘股担当市场擎天柱。纵观5月9日-5月15日的五个交易日，沪综指小幅下挫1.42%，深成指微涨0.35%，沪深300指数微跌0.32%。基金整体表现明显强于大盘，考虑红利再投资，股票型基金（剔出QDII）平均上涨1.12 %，其中主动型平均上涨为1.17%，指数型基金平均上涨为0.73%；混和型基金整体上涨1.13%。
交易数据显示，5月8日至5月14日，机构资金流量分别为：-5.74亿、-40.83亿、-23.11亿、45.26亿、18.55亿，机构持仓分别为17.687%、17.605%、17.615%、17.694%、17.756%。可以看出在股市震荡的情况下，机构的操作也较为谨慎同时也更加灵活，虽然如此，几日来的数据表明，机构已经开始由流出转为大举介入。这也是对“资本市场稳定也是对救灾工作最大的支持”这句话的最好诠释。
地震灾害造成的巨大人员伤亡以及巨额经济损失使得我国当前严峻的经济形式雪上加霜。当前全国的工作重心就是集全国之力全力以赴投入抗震救灾。随着救灾工作的逐步深入，灾区重建工作的展开，地震灾区的生产生活将逐步正常。对于证券市场而言，管理层已经明确传达出“资本市场稳定也是对救灾工作最大的支持”的声音，这将减少此次灾害给市场的冲击。此外，在灾区的灾后重建过程中，相关板块可能获得良好的发展。对基金投资者来说在目前情况下最好是逢低逐步加仓，积极把握市场调整良机。根据基金买卖网独创的“66D择基法”，这一期我们再次精选出近期内值得投资者重点关注的基金。
精准定位 66D择牛基
66D择基法主要采用上交所交易数据，从以下六个维度来选择基金：根据近期机构增持（减持）最多的行业选出持有这些行业最多的基金；根据近期机构增持（减持）最多的股票选出持有这些股票最多的基金；基金季度持仓的市场验证；基金仓位动态跟踪系统的验证；基金实时估值系统的验证；基金买卖网赛先生评级系统的验证。
1、自上而下选基—66D行业择基：
|
表1：近5天机构增仓行业前10
（5月8日－5月14日，下同） |
|
行业 |
增持比例（%） |
机构持有比例（%） |
|
其它电子设备制造业 |
2.4 |
5 |
|
石油和天然气开采业 |
1.3 |
21 |
|
黑色金属冶炼及压延加工业 |
1.0 |
20 |
|
广播电影电视业 |
0.9 |
25 |
|
煤炭采选业 |
0.8 |
41 |
|
农林牧渔服务业 |
0.6 |
8 |
|
有色金属矿采选业 |
0.6 |
18 |
|
计算机应用服务业 |
0.5 |
15 |
|
渔业 |
0.5 |
9 |
|
金融信托业 |
0.3 |
5 |
据此选出在这些行业配置比例最高的前十大基金为：光大保德信量化核心、长城品牌优选、中信红利精选、诺安股票、中邮核心成长、诺安价值增长、大成蓝筹稳健、光大保德信优势配置、景顺长城精选蓝筹、中邮创业核心优选
2、自下而上选基—66D股票择基
|
表2：近5天机构增仓股票前10 |
|
股票 |
增持比例（%） |
机构持有比例（%） |
|
马钢股份 |
8.3 |
26 |
|
凌钢股份 |
7.8 |
17 |
|
科大创新 |
7.3 |
16 |
|
恒源煤电 |
4.6 |
63 |
|
中国铅笔 |
4.5 |
52 |
|
柳化股份 |
4.2 |
45 |
|
中海油服 |
3.6 |
34 |
|
老白干酒 |
3.5 |
30 |
|
济南钢铁 |
3.5 |
48 |
|
通化东宝az |
3.3 |
23 |
我们根据这些股票选出了以下基金：金鹰中小盘精选、国投瑞银创新动力、天治品质优选、宝盈资源优选、国投瑞银成长优选、诺德价值优势、诺安价值增长、嘉实增长、广发小盘成长。
3、在以上两个维度选出基金的基础上，我们通过分析基金持仓行业和股票的市场表现，运用基金仓位动态跟踪系统和基金实时估值系统作相关性分析，以此判断上述基金是否对这些行业、个股进行了加仓或减仓，从而框定符合要求的基金；然后对选出的基金运用基金买卖网赛先生评级系统进行筛选（中期稳定性校验），最终得出结果：中邮创业核心优选、中信红利。在这轮反弹中，我们预测这些基金将有比较突出的表现。
反复震荡 把握热点牛基
选择一、中邮创业核心优选
该基金的特点之一便是其激进的作风和积极的操作风格，在07年四季度和08年一季度，面对市场调整，在基金平均仓位下降的情况下，该基金反而将股票仓位增加到90%以上，并且保持了较高的行业集中度和股票集中度，同时基金经理根据市场形势变化积极调整个股配置，对券商概念股提前布局也体现出其较强的投资能力，在其管理下，该基金取得了不错的收益，这一特点使其在反弹中能够冲在最前方，是博取反弹收益的较好品种。
选择二、中信红利
该基金遵循积极主动的投资理念，以红利股为主要投资对象，通过自下而上的方法精选个股获得股息收入和资本的长期增值。操作风格灵活且稳健，成立以来始终保持着较低的股票仓位和均衡化的资产配置。其对于盈利增长稳定的高股息、分红稳定的上市公司的价值投资理念，较符合目前股票市场的热点和未来可能的发展方向。例如，该基金近期在行业上看好在要素价格上涨过程中受益的行业：资产型、加息受益型、升值受益以及消费型行业。因而，从前瞻的观点看，该基金的业绩在未来时期仍有可能保持较快速度的增长。
数据来源：基金买卖网
|
66D择基
