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做空路线图
TOPVIEW的数据清晰显示了基金多翻空、做空银行股的路线图。
以8月17日为界，的分析师告诉记者，基金对银行股的态度发生转折。此前的7月1日至9月12日，数据显示基金在下半年中对银行股保持大规模的超买，其净买金额高达115.72亿元。
除浦发银行(-266991万元)、南京银行(-1560万元)、北京银行(-31294.4万元)、中国银行(-4416万元)外，基金对其余8家沪市银行股保持了高额净买。交通银行以102.67亿元的净买额成为此段时间内最受基金青睐的银行股，民生银行(173371.7万元)、华夏银行(97771.6万元)、工商银行(87649.4万元)紧随其后。
值得注意的是，由于后期遭遇基金和QFII坚决抛售，基金第一大重仓股、国内银行第一家承认持有雷曼兄弟债券的招商银行，下半年以来净买额仅有9356.6万元。
在这段时期内，保险和QFII扮演着空头角色。的数据显示，保险净卖银行股16.29亿元，QFII净卖34.36亿元，两者联手做空银行股超过50亿元。
8月17日之后，风云突变。记者从TOPVIEW的统计数据看到，从9月12日往前的20个交易日即8月17日之后，前10个交易日和前5个交易日，以及9月16日当天，基金态度翻转，开始大肆做空银行股。
9月16日当天，沪市成交金额仅350亿元，但基金一方就净卖出25.69亿元。除南京银行和中信银行之外，其余10只沪市银行股均遭受重大抛售。最先曝出持有雷曼兄弟7000万美元债券的招商银行，以6.62亿元的净卖出成为基金做空力度最大的银行股。浦发银行、兴业银行、交通银行、工商银行、建设银行被基金抛售的金额也均超过亿元。华夏银行、北京银行、中国银行被抛售金额以千万元计。
值得注意的是，率先曝出持有雷曼兄弟的四大行当天遭遇的命运迥异。招商、工行被抛售严重，中国银行侥幸躲过一劫。
公开的数据显示，当日参与交易的54家基金公司中，30家以买入为主，但抛掉银行股趁机换股的意愿明显。基金会员5075席位买入额最多达2.61亿元，但买入最多的股票分别是贵州茅台、中国铁建、保利地产和百联股份。浦发银行、招商银行和民生银行分别被该基金席位卖出了5737万元、4821万元和1661万元。
当日做空的24家基金公司，矛头直指银行股。四家卖出最多的基金公司，主要卖出了招商银行、工商银行、浦发银行、中国平安、建设银行、兴业银行、中国人寿和民生银行。
接受记者采访的券商分析师对此评价说，银行股是基金资产配置中重仓的品种，市场恐慌情绪漫延，基金也感受了隐在的赎回压力。同时，面对估值新规带来的估值压力，基金可能减仓银行股，趁机调整资产配置结构。
9月12日之前的20个交易日内，基金大肆抛售69.99亿元，分别抛出浦发银行23.86亿元，招商银行(13.31亿元)、兴业银行(13.76亿元)、工商银行(6.25亿元)等位列被净卖前列。
值得注意的是，在此时段内，基金对银行股的态度发生分歧。中国银行成为基金持续做多的对象，净流入9622万元。
9月15日，央行宣布“两率”下调。此前的5个交易日内，基金已经大力抛售银行股33.77亿元，但基金在银行股的操作上同样出现分歧。
浦发银行、交通银行、兴业银行分别遭受基金净卖出9.96亿元、1.53亿元和3.75亿元。招商银行有7.69亿元的基金净卖出，基金在工商银行的资金净流出为4.83亿。
在中国银行和中信银行上，基金则充当了多头力量。5个交易日内，基金分别净买5272万元和1250.7万元。
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